Moody’s, Garanti BBVA’nın Kredi Notunu Onayladı
Moody’s, Garanti BBVA’nın kredi notunu teyit etti ve istikrarlı görünümünü korudu.
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s Ratings, Türkiye Garanti Bankası A.Ş. (Garanti BBVA) için uzun ve kısa vadeli yerli ile yabancı para cinsinden mevduat notlarını onayladığını duyurdu. Moody’s, bankanın uzun vadeli mevduat not görünümünü de “istikrarlı” olarak belirledi.
Moody’s’in yaptığı değerlendirmeye göre, Garanti BBVA’nın uzun ve kısa vadeli yerli para ve yabancı para cinsinden mevduat notları “Ba2/NP” seviyesinde teyit edildi. Ayrıca, bankanın Temel Kredi Değerlendirmesi (BCA) “ba3”, Düzeltilmiş Temel Kredi Değerlendirmesi (Düzeltilmiş BCA) “ba2” ve ulusal ölçekteki mevduat notları ise en yüksek seviye olan “Aaa.tr/TR-1” olarak korundu.
Güçlü Finansal Yapı ve Risk Yönetimi
Moody’s açıklamasında, Garanti BBVA’nın “ba3” seviyesindeki Temel Kredi Değerlendirmesi’nin, bankanın güçlü kârlılık performansı, sağlam risk yönetimi, güçlü sermaye yapısı ile fonlama ve likidite profilini yansıttığı ifade edildi. Bankanın geniş yurt içi ağı, çeşitlendirilmiş iş modeli ve ihtiyatlı kredi tahsis standartlarının finansal gücü destekleyen önemli unsurlar arasında olduğu belirtildi.
Yüksek faiz oranları ve enflasyonun borçluların geri ödeme kapasitesine baskı yapmaya devam edeceği öngörülürken, Garanti BBVA’nın muhafazakâr risk yönetimi anlayışı ve çeşitlendirilmiş kurumsal kredi portföyü ile yüksek karşılık tamponlarının olası aktif kalitesi bozulmalarını dengeleyeceği kaydedildi. Bankanın Mart 2026 itibarıyla sorunlu kredi oranının yüzde 3,2 seviyesinde olduğu aktarıldı.
Kârlılık Performansı ve Sermaye Yapısı
Moody’s, Garanti BBVA’nın kârlılık performansına dair göstergelere de yer verdi. Bankanın 2026 yılının ilk çeyreğinde yıllıklandırılmış maddi özkaynak kârlılığının yüzde 2,8 seviyesinde gerçekleştiği belirtildi. Enflasyondaki gerileme ve yüksek fonlama maliyetleri nedeniyle kârlılık oranlarında bir normalleşme beklenirken, bankanın güçlü franchise yapısı, lider ödeme sistemleri ve istikrarlı komisyon gelirleri sayesinde ortalamanın üzerinde marj üretmeye devam edeceği öngörüldü.
Mart 2026 itibarıyla maddi ortaklık payının risk ağırlıklı varlıklara oranının yüzde 11,6 seviyesinde gerçekleştiği ve döviz kuru hareketlerine karşı hassasiyetine rağmen bankanın rakiplerine kıyasla güçlü sermaye pozisyonunu koruduğu ifade edildi.
Fonlama Yapısı ve Kredi Notu Değerlendirmesi
Garanti BBVA’nın müşteri mevduatlarıyla desteklenen fonlama yapısının kredi notu değerlendirmesinde önemli bir rol oynadığı belirtildi. Bankanın istikrarsız kaynaklara olan bağımlılığının rakiplerine kıyasla sınırlı kaldığı ve bu oranın yüzde 19,5 seviyesinde olduğu aktarıldı. Çekirdek bankacılık likiditesinin ise yüzde 22,8 seviyesinde güçlü bir görünüm sergilediği kaydedildi.
BBVA Desteği ve Düzeltilmiş Kredi Notu
Garanti BBVA’nın Düzeltilmiş Temel Kredi Değerlendirmesi’nin “ba2” seviyesinde belirlenmesinde, bankanın çoğunluk hissedarı olan İspanyol Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BBVA) tarafından sağlanabilecek desteğin etkili olduğu ifade edildi. BBVA’nın Garanti BBVA’da yüzde 85,97 oranında hisseye sahip olduğu ve tam yönetim kontrolünü elinde bulundurduğu belirtildi.
Moody’s, Türkiye Hükümeti’nin (Ba3, istikrarlı) bankaya destek sağlama ihtimalinin yüksek olduğunu ancak Garanti BBVA’nın Düzeltilmiş BCA notunun ülke tavan notunun üzerinde bulunmasından dolayı hükümet desteğine bağlı ek bir not artışı yapılmadığını açıkladı.
İstikrarlı Görünümün Devamı
Moody’s, Garanti BBVA’nın mevduat notlarındaki istikrarlı görünümün, yavaş ilerleyen dezenflasyon sürecinde aktif kalitesi ve kârlılık üzerindeki olası baskıların, bankanın güçlü likidite yapısı ve ortalamanın üzerindeki sermaye tamponlarıyla dengeleneceği beklentisini yansıttığını belirtti. Kuruluş, görünümün aynı zamanda Garanti BBVA’nın ana ortağı BBVA’nın ve Türkiye Hükümeti’nin istikrarlı not görünümleriyle uyumlu olduğunu ifade etti.
