2026 Yılı İçin En Riskli Yatırım Piyasaları Belirlendi

2026 yılında en riskli yatırım piyasaları açıklandı. Belarus, Lübnan, Sudan ve Venezuela en yüksek risk grubunda yer alıyor.

New York Üniversitesi Stern İşletme Okulu’ndan Profesör Aswath Damodaran’ın yaptığı bir çalışmaya göre, 2026 yılı itibarıyla küresel yatırım riskleri ülkeler arasında belirgin bir şekilde ayrışma gösteriyor. Bu çalışmada, ülke bazında hesaplanan hisse senedi risk primleri, yatırımcıların ülkelerden beklediği ek getiri oranlarını ortaya koyuyor.

Gelişmiş ekonomilerde yatırımcıların beklediği risk primi %4 ile %5 arasında kalırken, çatışma ve ekonomik istikrarsızlık yaşayan ülkelerde bu oran %30’un üzerine çıkıyor. Çalışma, yatırım riskinin ülkeler arasında nasıl dağıldığını gösteren bir harita sunuyor.

En Yüksek Riskli Ülkeler

Verilere göre, 2026 yılında en yüksek risk primine sahip ülkeler arasında Belarus, Lübnan, Sudan ve Venezuela öne çıkıyor. Bu ülkelerde risk priminin yaklaşık %30,9 seviyesine ulaştığı belirtiliyor. Bu yüksek risk, siyasi istikrarsızlık, ekonomik çöküş, iç çatışmalar ve uygulanan yaptırımlar gibi olumsuz faktörlerden kaynaklanıyor.

Orta ve Yüksek Riskli Piyasalar

Çalışmada birçok gelişmekte olan ülkenin orta ve yüksek risk bandında yer aldığı, bu ülkelerdeki risk primlerinin çift haneli seviyelere ulaştığı ifade ediliyor. Risk seviyeleri, ülke kredi notları, sermaye akışları ve yatırımcıların talep ettiği ek getiri farkları üzerinden hesaplanıyor.

Düşük Riskli Ekonomiler

Gelişmiş ekonomiler ve finansal istikrarı yüksek olan ülkeler ise %4 ile %5 arasında risk primi ile en düşük risk grubunda yer alıyor. ABD ve Batı Avrupa ülkeleri bu kategori içinde değerlendiriliyor.

Risk Hesaplama Yöntemi

Çalışmada kullanılan yöntem, ülkelerin kredi risk notları ile hisse senedi piyasalarında talep edilen ek getiri arasındaki farkı temel alıyor. Tahvil piyasası verisinin bulunmadığı ülkelerde ise gelişmekte olan piyasa endeksleri üzerinden karşılaştırmalı hesaplamalar yapılıyor.

Küresel Görünüm

Analiz sonuçlarına göre, 2026 itibarıyla 90 ülke düşük risk kategorisinde yer alırken, 57 ülke yüksek risk bandında bulunuyor. Geri kalan ülkeler ise orta risk grubunda sınıflandırılıyor. Uzmanlar, bu durumun küresel sermayenin giderek daha seçici hale geldiğini ve yatırım kararlarında siyasi istikrar, kurumsal yapı ve ekonomik öngörülebilirliğin önem kazandığını gösterdiğini belirtiyor.