BlackRock’tan Uyarı: Piyasalar İran Savaşı Riskini Göz Ardı Ediyor

BlackRock Başkanı Rob Kapito, yatırımcıların İran savaşı risklerini küçümsediğini belirterek ekonomik etkiler konusunda uyardı.

BlackRock’ın CEO’su Rob Kapito, yatırımcıların İran’daki savaşın ekonomik sonuçlarını yeterince ciddiye almadığını vurgulayarak, büyüme hızında belirgin bir yavaşlama ve enflasyonda önemli bir artış riski olduğuna dikkat çekti. Kapito, savaşın kısa sürede sona ermesi durumunda bile enerji arzındaki bozulmaların petrol fiyatlarını yükseltebileceğini ve bu durumun global ekonomi üzerinde kalıcı bir baskı oluşturabileceğini belirtti.

Melbourne’de gerçekleştirilen Asya-Pasifik Finans ve İnovasyon Sempozyumu’nda konuşan Kapito, yatırımcıların aşırı iyimser bir tutum sergilediklerini dile getirdi. Bu aşırı iyimserliğin, küresel büyümenin 2 puana kadar düşmesine ve enflasyonun benzer ölçüde artmasına yol açabileceği uyarısında bulundu. Kapito, bu risklerin, savaşın sona ermesi durumunda bile geçerli olacağını ifade etti.

“İnsanlar en iyi senaryoyu varsayıyor. Oysa savaşın süresi ve etkisi çok daha farklı olabilir.”

Kapito’nun en büyük endişesi, piyasalardaki bu senaryonun yeterince dikkate alınmaması. Enerji piyasalarındaki en büyük riskin, savaşın sona ermesi durumunda bile arz zincirlerinin normale dönmesinin zaman alması olduğunu belirtti. Bu nedenle petrol fiyatlarının 150 dolara kadar yükselebileceği konusunda uyarıda bulundu. Enerji arzındaki kesintiler, özellikle Hürmüz Boğazı gibi kritik geçiş noktalarındaki risklerle daha da derinleşiyor.

Kapito, piyasa davranışının geçmiş krizlerle kıyaslandığında alışılmadık olduğunu ifade etti. Normalde kriz dönemlerinde altın fiyatlarının yükselmesi, ABD tahvillerinin değer kazanması ve hisse senetlerinin düşmesi beklenirken, mevcut durumda S&P 500 endeksi savaşın başlangıcından bu yana %5’ten az bir düşüş yaşadı, altın yaklaşık %15 geriledi ve ABD tahvilleri de değer kaybetti. Bu durum, piyasalarda risklerin doğru bir şekilde fiyatlanmadığını gösteriyor.

Ayrıca, Apollo Global Management Başkanı Jim Zelter de benzer uyarılarda bulunarak, savaşın uzamasının ABD ekonomisinde resesyon riskini artırabileceğini ve kredi piyasalarını bozabileceğini belirtti. UBS ise yayımladığı analizde, İran savaşıyla ilgili risklerin arttığını vurguladı. Hürmüz Boğazı’nın kapanması durumunda petrol fiyatlarının 2022 zirvelerinin üzerine çıkabileceği, enerji akışının kesilmesi halinde borsalarda ciddi düşüşler görülebileceği ve döviz kurlarında dalgalanmaların artabileceği ifade edildi.

UBS, enerji fiyatlarındaki kalıcı artışın ABD’de enflasyonu %4 seviyesine taşıyabileceğini ve Fed’in faiz indirim planlarını zorlaştırabileceğini öngörüyor. Bu durum, küresel finansal koşulların daha da sıkılaşmasına neden olabilir. Ayrıca, küresel şirket karı büyüme beklentisinin %7’den %5’e düşürüldüğü ve yapay zeka yatırımlarındaki hızlı artışın sürdürülebilirliğinin sorgulandığına dikkat çekildi.

Yatırımcılara panik yapmamaları, ancak hazırlıklı olmaları gerektiği mesajını veren UBS, portföylerde daha dengeli bir yapı önerdi. Yatırımcıların altın ve kaliteli tahvillerle koruma sağlamaları, teknoloji dışı sektörlere yönelmeleri ve portföy çeşitlendirmelerini artırmaları tavsiye ediliyor.